零利率時代來臨，你該怎麼辦？ 記得有一次我寫信問一位日本同學，在零利率的時代，你們日本人怎麼投資理財？可是，她沒有回答，我想一定是痛徹心扉吧？因為現在我就有這種感覺。
剛剛查了三家銀行的一年期的定儲利率，只有一家是0.9％，其他兩家0.8％，而且很重要的是，它們的一年期機動利率都還維持1.0％左右，這代表一個重要訊息：央行還有調降空間
。歐洲前幾天才降息兩碼，媒體預測下一次央行至少還會再降息一碼。
我現在採取反面思考，即便彭總裁再降一碼吧，他還能再降幾次？現在正是採取機動利率的時候，反正台灣人的賭性堅強，我賭彭總裁貨幣手段用盡了...。
有一位銀行理財專員打電話向我推銷零存整付型壽險保單，換算年利率大概2.01％，讓人聽了怦然心動，可是問題是，六年後才能領回，我仔細研究了保險內容發現，這張保單最大的風險是：保險公司倒了。世事多變化，誰知道六年後這家保險公司還在不在呢？
雖然壽險公司「大到不能倒」，可是，一年以前誰會想到雷曼兄弟會倒，花旗銀行每股股價會低於1美元，三大汽車申請紓困？好吧，如果說外國活生生血淋淋的例子不足為訓，那麼，舉一下國內的例子吧，政府將花700億元整併DRAM產業，這個700億元估計二年內燒光，昨天韓國LGD 8.5代廠量產，對台灣的面板廠而言更是雪上加霜，汽車業也好不到哪裡去...真的是族繁不及備載...，這些產業如果有朝一日援引DRAM先例要求政府紓困，政府能說不嗎？
當政府不願重編98年總預算的情況下，政府財源不足所以找錢找到14兆的四大基金和民間壽險資金，還動到央行外匯存底的腦筋，可見，政府舉債上限和特別預算都已經到頂，政府尋找財源已經到上窮碧落下黃泉的地步。如果哪一天再迸出壽險公司可能倒閉，我真的不知道，紓困這些錢從哪裡來？
對保險公司而言，保單預定利率高於實際利率時，二者間的差額利率即稱為利差損。早期儲蓄險利率高達7～8％，利差損十分驚人，富邦金控在97年10月20日購併台灣ING安泰人壽；中國人壽於98年2月20日宣布，以象徵性一元買下英國保誠人壽在台子公司業務員團隊，兩大外商相繼棄守台灣壽險市場，隱含壽險業正面臨相當嚴峻的利差損壓力，由於歐洲較嚴格的保險責任提存制度，使得這兩家外商母公司無法負荷日益嚴重的利差損壓力，因而相繼出售在台資產。
「雷曼還有兄弟」可能不是玩笑話，公股金融機構高層也表示，台灣未來可能實施與 IFRS4〈國際財務報告準則〉接軌的40號公報，屆時台灣壽險業也可能面臨龐大的準備金提列壓力。新光金日前賣A11館土地及建物，政大教授殷乃平表示，「賣土地也解決不了保險公司虧損問題」，他說，保險公司因為次貸風暴虧損嚴重，加上利差損，很多保險公司資產淨值都是負數，外資都跑了，政府主管機關也知道問題嚴重，但過去刻意避談，他警告，金融問題愈拖愈嚴重，如果不立即處理，可能重蹈日本2000年處理掉18家保險公司的覆轍。日本的前車之鑑可以借鏡，如果政府拖到最後才處理 ，窟窿可能比金融重建基金還大，到時這家保險公司還在不在呢？
零利率時代該怎麼理財呢？分散資產是首要原則，假使有100萬元存款，即便能獲得全額保障，但若是這一家銀行被擠兌或是倒了，也可能因為暫時無法提款造成生活的不便。如果資金充裕的話， 買房子當包租公、包租婆也是另一種選擇，未來幾個月銀行釋出的法拍屋將會增加，倘若地點不錯，租金收入遠比利息收入為高。至於基金方面：建議全球型定時定額投資，靜待市場榮景再現。
剛剛查了三家銀行的一年期的定儲利率，只有一家是0.9％，其他兩家0.8％，而且很重要的是，它們的一年期機動利率都還維持1.0％左右，這代表一個重要訊息：央行還有調降空間
。歐洲前幾天才降息兩碼，媒體預測下一次央行至少還會再降息一碼。我現在採取反面思考，即便彭總裁再降一碼吧，他還能再降幾次？現在正是採取機動利率的時候，反正台灣人的賭性堅強，我賭彭總裁貨幣手段用盡了...。
有一位銀行理財專員打電話向我推銷零存整付型壽險保單，換算年利率大概2.01％，讓人聽了怦然心動，可是問題是，六年後才能領回，我仔細研究了保險內容發現，這張保單最大的風險是：保險公司倒了。世事多變化，誰知道六年後這家保險公司還在不在呢？
雖然壽險公司「大到不能倒」，可是，一年以前誰會想到雷曼兄弟會倒，花旗銀行每股股價會低於1美元，三大汽車申請紓困？好吧，如果說外國活生生血淋淋的例子不足為訓，那麼，舉一下國內的例子吧，政府將花700億元整併DRAM產業，這個700億元估計二年內燒光，昨天韓國LGD 8.5代廠量產，對台灣的面板廠而言更是雪上加霜，汽車業也好不到哪裡去...真的是族繁不及備載...，這些產業如果有朝一日援引DRAM先例要求政府紓困，政府能說不嗎？
當政府不願重編98年總預算的情況下，政府財源不足所以找錢找到14兆的四大基金和民間壽險資金，還動到央行外匯存底的腦筋，可見，政府舉債上限和特別預算都已經到頂，政府尋找財源已經到上窮碧落下黃泉的地步。如果哪一天再迸出壽險公司可能倒閉，我真的不知道，紓困這些錢從哪裡來？
對保險公司而言，保單預定利率高於實際利率時，二者間的差額利率即稱為利差損。早期儲蓄險利率高達7～8％，利差損十分驚人，富邦金控在97年10月20日購併台灣ING安泰人壽；中國人壽於98年2月20日宣布，以象徵性一元買下英國保誠人壽在台子公司業務員團隊，兩大外商相繼棄守台灣壽險市場，隱含壽險業正面臨相當嚴峻的利差損壓力，由於歐洲較嚴格的保險責任提存制度，使得這兩家外商母公司無法負荷日益嚴重的利差損壓力，因而相繼出售在台資產。
「雷曼還有兄弟」可能不是玩笑話，公股金融機構高層也表示，台灣未來可能實施與 IFRS4〈國際財務報告準則〉接軌的40號公報，屆時台灣壽險業也可能面臨龐大的準備金提列壓力。新光金日前賣A11館土地及建物，政大教授殷乃平表示，「賣土地也解決不了保險公司虧損問題」，他說，保險公司因為次貸風暴虧損嚴重，加上利差損，很多保險公司資產淨值都是負數，外資都跑了，政府主管機關也知道問題嚴重，但過去刻意避談，他警告，金融問題愈拖愈嚴重，如果不立即處理，可能重蹈日本2000年處理掉18家保險公司的覆轍。日本的前車之鑑可以借鏡，如果政府拖到最後才處理 ，窟窿可能比金融重建基金還大，到時這家保險公司還在不在呢？
零利率時代該怎麼理財呢？分散資產是首要原則，假使有100萬元存款，即便能獲得全額保障，但若是這一家銀行被擠兌或是倒了，也可能因為暫時無法提款造成生活的不便。如果資金充裕的話， 買房子當包租公、包租婆也是另一種選擇，未來幾個月銀行釋出的法拍屋將會增加，倘若地點不錯，租金收入遠比利息收入為高。至於基金方面：建議全球型定時定額投資，靜待市場榮景再現。
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